靖康四年的秋风吹过淮北平原，卷起阵阵黄沙，也带来了肃杀的气息。宿迁镇的光复，如同一块投入平静湖面的巨石，在宋金对峙的僵局中激起了巨大的涟漪。金军东部战线被撕开一道口子，不仅损失了一座储备粮秣军械的重镇，更严重的是，宋军展现出的攻坚能力和战术协同，让坐镇汴京（金扶植的伪齐都城）的完颜宗翰（粘罕）感到了前所未有的威胁和羞辱。
“废物！一群废物！” 汴京皇宫偏殿内，完颜宗翰怒不可遏，将一份军报狠狠摔在地上。殿内，完颜希尹、银可术等大将垂首肃立，气氛压抑。“区区数千宋军，竟能轻取宿迁！刘豫（伪齐皇帝）的手下，简直是一群土鸡瓦狗！还有你，银可术！你的探马呢？为何让岳飞部悄无声息地摸到了宿迁城下？”
银可术脸色铁青，出列单膝跪地：“大帅息怒！末将失察！末将愿亲提精兵，踏平宿迁，生擒岳飞，雪此奇耻！”
完颜希尹较为冷静，捻须道：“大帅，宿迁虽失，然岳飞部已南撤，并未固守。看来宋军此举，意在试探，并非要大举北进。然，其锋已露，不可不防。若不予以迎头痛击，恐其气焰更炽，河北、山东诸路义军必将蜂起响应，届时局面更难收拾。”
完颜宗翰强压怒火，冷哼一声：“希尹所言不错。银可术！”
“末将在！”
“本帅予你精骑一万，另调刘麟（刘豫之子）伪齐军两万助战，即日东进！给本帅扫清淮北之宋军，收复宿迁，打通漕运！若再失利，提头来见！”
“末将遵命！”银可术眼中闪过狠厉之色，领命而去。
完颜希尹补充道：“大帅，可令山东完颜兀术（宗弼）所部，加强对耶律大石主力的牵制，使其不能东顾。再令海州（连云港）守军西进策应，形成夹击之势。”
一场旨在报复并重新巩固东部战线的反扑，在金军高层迅速定策。
与此同时，江北宋军大营。耶律大石早已料到金军绝不会善罢甘休。宿迁捷报传来当日，他便下令前线各部，立即转入防御态势，利用缴获的物资和俘虏的工匠，加紧修缮、加固新占领的宿迁镇及周边要隘，深挖壕沟，广设鹿砦拒马，并将缴获的床子弩、神臂弓等利器部署于关键位置。
他召集岳飞、秦明、呼延灼、以及奉命从西路驰援而来的姚平仲等主要将领，进行军议。沙盘上，敌我态势清晰。
“诸位，”耶律大石神色凝重，“宿迁一役，我军虽胜，然已打草惊蛇。虏酋粘罕必遣重兵来犯。据暗卫急报，银可术已率万骑并伪齐军两万，自汴京东来，不日即至。海州金军亦有西进迹象。此战，将是我军能否在江北站稳脚跟的关键！”
他目光扫过众将：“银可术乃金军骁将，其麾下‘铁浮屠’‘拐子马’战力强横，不可硬撼。我意，依托宿迁城及周边有利地形，节节抵抗，以挫其锐气！待其师老兵疲，再寻机反击！”
“岳飞！”
“末将在！”
“着你部，坚守宿迁城！此城新附，民心未稳，城墙亦非坚不可摧，你肩上的担子最重！务必利用城防，大量杀伤敌军有生力量！能守几日是几日，若事不可为，依信号撤退，不可逞匹夫之勇！”
“末将遵命！誓与宿迁共存亡！”岳飞斩钉截铁。
“秦明！”
“末将在！”
“着你部，驻守宿迁西北二十里外马陵山隘口！依山势扎营，多备滚木礌石，务必挡住可能从邳州方向来的援军，保障岳飞侧后安全！”
“得令！有俺老秦在，一个虏骑也休想从西北过来！”
“呼延灼！”
“末将在！”
“着你部，沿泗水南岸布防，深沟高垒，多设箭楼，防止海州之敌沿水路西进，并掩护我军与楚州的水路联系！”
“末将明白！”
最后，耶律大石看向一员面色微黑、眼神锐利如鹰的将领：“姚平仲！”
姚平仲踏前一步，声如洪钟：“末将在！” 他乃西军名将姚古之子，自幼随父征战，骁勇善战，尤擅率领轻骑长途奔袭，迂回侧击，因作战迅猛如电，人送外号“夜叉”。
“姚将军，”耶律大石沉声道，“予你精骑三千，皆为百战锐卒！你的任务最重，也最险！不必固守一地，可自由机动于宿迁外围广阔区域。待银可术主力围攻宿迁正急时，你可寻其粮道、薄弱营寨，或佯动惑敌，或雷霆一击！总之，要像一把无形的匕首，抵在银可术的咽喉，让他寝食难安，首尾不能相顾！可能做到？”
姚平仲眼中闪过兴奋的光芒，抱拳道：“大帅放心！姚平仲别无所长，唯擅搅局！定叫那银可术，尝尝俺这‘夜叉’的厉害！”
部署已定，众将各自回营，积极备战。整个淮北前线，如同一张拉满的弓，蓄势待发。
数日后，银可术率领的金伪联军三万余人，浩浩荡荡开至宿迁城下。望着城头飘扬的“宋”字旗和“岳”字旗，银可术怒火中烧，下令即刻攻城。
惨烈的攻防战瞬间爆发。金军仗着兵力优势，驱赶伪齐军为前驱，架起云车、冲车，冒着城上如雨的箭矢和礌石，疯狂扑城。岳飞亲临城头指挥，岳家军将士凭借宿迁并不高大的城墙和临时加固的工事，沉着应战。张宪、王贵、徐庆、牛皋等将分守四门，死战不退。岳家军纪律严明，配合默契，弓弩手精准点射，长枪兵死死堵住缺口，滚油金汁倾泻而下，烧得敌军哭爹喊娘。一连三日，金军死伤枕藉，宿迁城岿然不动。
银可术见强攻不下，又担心师老兵疲，遂改变策略，留部分兵力继续佯攻牵制，自率“铁浮屠”主力，试图绕过宿迁，直扑秦明驻守的马陵山隘口，企图先剪除羽翼。
然而，秦明早已严阵以待。他占据有利地形，据险而守。当金军重甲骑兵艰难仰攻时，山上滚木礌石如山洪暴发，辅以神臂弓远程狙杀，秦明更是在关键时刻率亲兵发起反冲锋，手持狼牙棒，如霹雳火降世，杀得金军人仰马翻。银可术在隘口前损兵折将，却无法逾越雷池一步。
与此同时，姚平仲的三千精骑，如同幽灵般在外线活跃起来。他先是趁夜突袭了银可术设在泗水北岸的一处后勤营地，焚毁粮草数千斛；接着又佯装主力，出现在银可术大营侧后，虚张声势，引得金军一阵慌乱；待银可术派兵追击时，他又利用骑兵速度，迅速远遁，消失得无影无踪。没过两天，他又出现在另一方向，袭击了一支来自海州的运输队。姚平仲的飘忽不定，让银可术疲于奔命，无法集中精力攻城，后勤线也受到严重威胁。
呼延灼则在泗水南岸，凭借坚固的水寨和预设的防线，成功击退了海州金军数次试探性的进攻，确保了与后方楚州联系的生命线畅通。
战事陷入胶着。银可术空有兵力优势，却在耶律大石的整体防御体系和岳飞、秦明的顽强抵抗、姚平仲的灵活骚扰下，寸步难进，反而损兵折将，士气日益低落。
耶律大石坐镇中军，运筹帷幄，根据各方战报，不断微调部署。他见银可术师老兵疲，后勤不继，果断下令岳飞、秦明各部，在坚守的同时，适时组织精锐小队，夜间出城劫营，进一步疲惫敌军。
半个月后，银可术见取胜无望，后方粮草又被姚平仲骚扰得厉害，恐日久生变，只得咬牙下令撤军。金伪联军丢下数千具尸体和大量辎重，狼狈退回汴京方向。
宿迁保卫战，以宋军的全面胜利而告终。
此役，宋军不仅成功守住了新收复的宿迁镇，更在野战中顶住了金军主力的冲击，岳飞部守城有方，秦明部隘口阻敌有力，呼延灼部水岸防线稳固，尤其是姚平仲率骑军在外线机动灵活，屡建奇功，名声大噪。经此一役，宋军实际控制区得以稳固并向北推进了数十里，建立了一道以宿迁为支撑点，连接马陵山、泗水的弧形防线，江淮防务更加稳固。
捷报传回应天，朝野欢腾。蔡攸再次厚赏三军，对岳飞、秦明、呼延灼、姚平仲等将一一嘉奖，尤其对姚平仲的机动作战能力给予了高度评价。